Dice mi madre que no hay dinero más caro que el que no tenemos, pero ¿cómo puede haber dinero más caro que otro? Sencillo, a través de la tasa de interés. 

La tasa de interés podemos definirla como el costo del dinero, es decir, lo que una persona tiene que pagar a cambio de acceder a recursos que no tiene (préstamo) y lo que gana una persona por prestar el dinero que tiene y no ocupa de manera inmediata (inversión). 

Entre más alto es el riesgo de que no nos pague un acreditado, el inversionista exigirá una ganancia mayor por el dinero que presta, esto lo conocemos como prima de riesgo. 

Así tenemos el ciclo del dinero, algo así como el ciclo del agua. 

¿Quién presta dinero en México?

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Dentro de las personas que tienen dinero y lo prestan en forma de créditos o compra de bonos tendremos a inversionistas, bancos e intermediarios financieros no bancarios (IFNB) como Sofomes, Sofipos, etc. 

En su contraparte, dentro de las entidades que requerirán recursos podemos tener personas, empresas, instituciones financieras y gobiernos.

Incluso alguien que estaba de un lado del ciclo, a través del tiempo puede estar del otro, los tiempos cambian y las necesidades también. 

Pon tú que quieres comprar un auto…

• Por ejemplo, si te encuentras juntando para el enganche de tu primer auto…
• Seguramente ese dinero lo querrás invertir para que no esté ocioso en lo que reúnes el monto completo…
• Por lo que tu dinero estará generando un rendimiento a partir de trabajar en instrumentos como pagarés bancarios, fondos de inversión o bonos del gobierno. 
• Siendo inversionista. 
• Una vez con el enganche listo para ser utilizado…
• Cuando ejerces un crédito automotriz te conviertes en acreditado.

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Algunos conceptos clave

Inflación

Encarecimiento de bienes y servicios a través del tiempo, lo que ocasiona la pérdida de poder adquisitivo. 

Por ejemplo, una inflación anual del 4%, de manera general nos diría que lo que comprábamos hace un año con $100, hoy tendremos que desembolsar $104 para poder comprar la misma cantidad de bienes. 

Por lo que, si nuestros ingresos no aumentan al mismo ritmo, eventualmente tendremos que comprar menos unidades de estos bienes. 

Tasa de interés

Costo que tiene el dinero, se expresa en términos porcentuales y anuales, suele relacionarse de manera estrecha con la tasa objetivo de cada país. 

Puntos base

Unidad de movimiento de la tasa de interés, 1 punto base será el equivalente a 0.01%. La siguiente tabla nos ayudará a darnos una idea más clara:

Tasa de referencia

Tasa líder, objetivo o tasa de interés interbancaria a un día establecida por el banco central (en nuestro caso Banco de México o Banxico) de acuerdo con sus objetivos de política monetaria. 

El objetivo prioritario de Banxico es mantener una inflación baja y estable, por lo que la política monetaria serán las medidas tomadas para alcanzar esto, entre los mecanismos utilizados se encuentra la definición del nivel de la tasa de interés objetivo.

Esta tasa servirá como referencia para créditos e inversiones, principalmente ante aumentos o disminuciones, no necesariamente en la magnitud de los movimientos.

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Por ejemplo, si el banco central sube 25 puntos base (0.25%) la tasa objetivo, los créditos aumentarán su costo, aunque no necesariamente en 25 puntos base (su ajuste podría ser en diferente magnitud, así un crédito automotriz que tenía una tasa del 12.50% podríamos verlo en 12.75%, 13% o más). 

Esto también impacta a las inversiones, por lo que, si el banco central aumenta la tasa objetivo, los inversionistas exigirán mayores ganancias en sus inversiones.

¿Qué factores toma en cuenta Banco de México para determinar la tasa de referencia?

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Dentro de los factores que el banco central toma en cuenta para realizar los movimientos en la tasa de interés se encuentra la inflación observada y los riesgos que se pudieran materializar hacia el futuro, afectando las expectativas de inflación en el mediano y largo plazo. 

Por lo que el banco central se encuentra en permanente monitoreo de las condiciones en los precios de la economía, ubicando si las variaciones son temporales o persistentes, para así tomar decisiones objetivas y con congruencia hacía cumplir su mandato único, una inflación baja y estable.

¿Qué tan baja y estable debe ser la inflación en México?

Banxico ha establecido que su meta de inflación anual es del 3%, permitiendo un rango de +/- 1%, es decir, que para el banco central es aceptable tener un rango inflacionario del 2% al 4%. Permitiendo un sano desempeño de la economía. 

¿Cómo afecta la tasa de referencia a la inflación?

Ahora que sabemos lo que sabemos, es mucho más sencillo entender cómo afecta la política monetaria a la inflación. 

La tasa de interés afecta diversos flancos dentro de una economía:

Una tasa de interés más alta hará que las personas, empresas y gobiernos se abstengan parcialmente de financiarse mediante créditos, ya que serán más costosos.

Al disminuir los recursos y consumir menos en la economía habrá menor demanda de bienes y servicios, por lo que, de acuerdo con la ley de oferta y demanda, los precios bajarán (o aumentarán a un menor ritmo).

Por el otro lado, las personas con recursos preferirán invertir su dinero ante la existencia de tasas más atractivas, restringiendo su liquidez, por ende, su consumo de bienes y servicios, generando el mismo efecto en los precios.

Cuando hablamos de oferta y demanda, ante un aumento en la demanda de un bien o servicio con cantidades limitadas de oferta, su precio aumentará. 

Por ejemplo: Cubrebocas en la pandemia o boletos para los conciertos de LuisMi en su última gira. 

En cambio, poca demanda hará que los precios de los bienes en la economía disminuyan. Por ejemplo: Los boletos para los partidos de la selección mexicana de futbol.

¿Cómo puedo usar las tasas de Banxico a mi favor?

¿Cada cuánto tiempo cambia esta tasa? ¿Es posible que vuelva a subir?

Banco de México publica un calendario anual con las fechas en las que se reunirá la junta de gobierno para tomar decisiones sobre política monetaria, para el ejercicio 2024 se tienen contempladas ocho reuniones. 

Esto no significa que en esas fechas se tenga que realizar un movimiento en la tasa de interés forzosamente, sino que, si las condiciones económicas lo ameritan, tentativamente estas serán las fechas en las que veríamos un cambio.

Peeero, digo tentativamente, porque si hubiera eventos extraordinarios, el banco central tiene facultades para convocar a reuniones fuera de las fechas establecidas en su calendario. 

¿Banxico va a subir su tasa otra vez?

Ahora atendiendo a la pregunta sobre si volverá a subir la tasa, hoy en día es más viable que veamos disminuciones en la tasa de interés dentro de las siguientes decisiones de política monetaria, dado un ciclo de menor crecimiento en la inflación, el banco central podría optar por seguir recortando la tasa de interés. 

¿Hasta dónde? De acuerdo con la Encuesta de Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado que también publica Banco de México, en su edición dada a conocer el 2 de septiembre de 2024, la expectativa para la tasa de fondeo interbancario al cierre de este año se ubica en 10.25% y para 2025 en 8.25%, es decir, aún falta camino por recorrer a la baja.

¿Recuerdas que al inicio de este texto mencioné el ciclo del agua? Pues las tasas, la inflación y el crecimiento de la economía también forman parte de un ciclo.

El ciclo económico, donde ni la bonanza ni las crisis duran para siempre, por lo que los ajustes en las variables como la tasa de interés suelen ser continuos y dependiendo de la fase económica en la que nos encontremos. 

Así lo que hoy parece un claro ciclo de baja en las tasas de interés, en algunos años puede cambiar su tendencia.

Conclusión

Como decía el tío Ben, un gran poder lleva una gran responsabilidad, comprender el ciclo de las tasas de interés puede ayudarte en gran medida a realizar una planeación patrimonial de corto, mediano y largo plazo. 

Invertir y financiarte en momentos clave puede ayudar a lograr tus objetivos de manera más eficiente.

Incluso si dudas, no dudes en contactarnos. Recuerda que en Querido Dinero tenemos un equipo de mentores que podrá orientarte en temas diversos como inversiones, crédito, finanzas personales, emprendimiento y muchos más. 

Espero que este artículo te haya servido y nos leemos pronto.